世界观焦点：一个好信号！
来源：海边的黄老板
发布日期：2023-05-15 16:10:30
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近期市场的一个重要猜想是LPR是否调降。
(资料图片仅供参考)
两个信号，一个是存款利率在下调，一个是4月份经济数据较弱。
但是，今天央行开展1250亿元一年期MLF操作，利率持稳于2.75%，并未出现下调的情况，那么基本预示着本月LPR利率下调的可能性不大。
那么，从这点我们看出什么问题呢？
我个人认为，最大的可能性就是我们的经济边际复苏预期正在好转，所以，货币政策手段也可以稍微缓一步，所以，我认为现阶段不降息反而是一个更好的信号。
我是怎么得出这个结论的呢？长期关注我的朋友应该知道，我此前一直在强调，虽然4月份的经济数据不理想，但是投资是看未来，看预期。
相比于4月份经济数据的疲软，我们更重视一些人气产品的边际价格表现，具体观察到特斯拉、电池级碳酸锂、片仔癀等产品价格出现了企稳反弹态势。
尤其是电池级碳酸锂，今天价格进一步涨17500元/吨，均价报26.5万元/吨，价格自低点反弹幅度在50%左右，这个力度还是非常强劲的。
而之所以新能源行业现在价格出现一个企稳回升态势，我认为一方面是内需替代的成长性，另一方面是超市场预期的出口增量。
年初我们对于今年新能源的看法还是偏悲观的，因为这里可能存在阶段性产能过剩的问题，但是现在由于出口的超预期，使得产能过剩问题弱化，成长性重回主导。
另外，我在分析4月份数据的时候谈到我们的出口还可以，有朋友跟我交流他真实感受到的出口情况并非如此，我的理解是，我们的出口现在是一种结构性的提升。
以电机（芯片）、新能源车、锂电等产品为主的高端制造业产品成为增长主力，弥补了低端产品的负增长，所以，如果你的观察是偏向低端出口产品的，那么感知和实际情况确实会有出入。
所以，总体来说，我认为我们当前弱复苏态势没有改变，5月份经济数据值得期待，至少环比改观应该是大概率，那么，叠加当前流动性宽松，以及zc端转向，我们继续看好市场后续整体和结构性行情。
市场方面，我们今天看了一下，还是比较强势的，可以说是这波调整以来表现最强的一个交易日，主要体现在主板核心资产和创业板成长性方向都有很好的表现，这种情景已经很久没出现了。
我们关注的新能源方向，创新药、CXO方向均有不错表现，新能源的近期表现要更强，主要还是我们说的，新能源有超预期的部分，业绩逐步披露出来都还不错。
创新药、CXO一季度说实话还是弱了些，主要是一月份还是有影响，现在要看二季度的表现如何。
但是，即便抛开短中期的业绩表现，我们认为新能源和CXO从性价比来说，都是不错的，创新药性价比差些，主要是近期表现也相对较强，估值得到较大程度修复。
所以，市场低迷或者波动比较大的时候，大家心里一定要冷静，而这个冷静的基础还是对公司的判断和估值上面，近段时间基于市场调整，我们根据估值水平，继续按计划低吸成长型风险资产，今天已经小有收获。
投资其实就是这样，当你每一笔的操作都是有理有据，基于性价比，给予安全边际的时候，长期来看，就是一个积小胜为大胜的结果，整体回报也不会差。
以下为市场评估表：
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